Wall Street’in önde gelen stratejistlerinden Byron Wien hisse senetleri, gayrimenkul, bankalar ve daha kapsamlı olarak ABD iktisadının tamamının ikaz işaretleri verdiğini söyledi.
Insider’ın haberine nazaran özel servet idaresi firması Blackstone’un Lider Yardımcısı Wien, “Baktığım her şey önümüzde şiddetli günler olduğunu bana düşündürüyor. Ve şayet bu mevzuda haklıysam, piyasalar da tehlikelidir” ifadelerine yer verdi.
Borsagundem.com’un derlediği bilgilere nazaran, 21 yıl boyunca Morgan Stanley’nin ABD baş stratejistliğini yapan Wien, önümüzdeki yıl için iktisadın dört bir yanında makus sürprizler beklediğini söyledi. Yatırım araştırmaları firması Rosenberg Research’ün podcast programında konuşan Wien, kıdemli ekonomist David Rosenberg’e endişelendiği hususların bir listesini çıkardı.
Ünlü borsa uzmanı faiz oranlarının keskin bir biçimde yükseldiği bir devirde pay senetlerinin tahvillerden daha âlâ performans göstermesine dikkat çekti. Wien, Tesla ve Nvidia da dahil olmak üzere bir avuç pay senedinin bu yılki borsa getirilerinin çoğunsan sorumlu olduğu gerçeğine de işaret etti.
Kıdemli baş stratejist yavaşlayan istihdam büyümesine, Avrupa ve Çin ekonomilerinin zayıflamasının akabinde ABD ihracatı için daha az talep olacağı öngörüsünü paylaştı. Wien’e nazaran ABD’nin faiz ödemeleri bile rekor düzeylere ulaşan kamu borcunun kontrol altına alınması için de Amerikan hükümeti vergileri artırmak ve iktisattan ve borsalardan likidite çekmek zorunda kalacak.
Dahası, inatla yüksek düzeylerde kalan enflasyon, yükselen güç fiyatları, konut piyasasındaki faaliyetleri boğan yüksek mortgage faizleri, azalan tüketici tasarrufları ve ekim ayında öğrenci kredisi geri ödemelerinin yine başlaması ABD için öbür önemli tehditler ortasında yer alıyor.
Hisse senetleri tarafında ise Wien gelecek yıl pay değerleme katlarında daralmaların ve hayal kırıklığı yaratacak bilançoların borsaları vuracağını öngörüyor. Borsa uzmanı S&P 500 Endeksi’nin şu anki düzeyinden %10 ila %20 ortasında düşeceğini varsayım ediyor.
Blackstone yöneticisi ayrıyeten ticari gayrimenkul ve bankacılık dalı için de ihtarlarda bulundu. Wien uzaktan çalışma ve e-ticaret alanındaki patlamanın mülk kıymetlerini düşürdüğünü ve daha yüksek faiz oranlarının bankaları kredi vermekten caydıracak ve ekonomik büyümeyi baskılayacak derecede kredi temerrütlerinde bir artışa neden olabileceğini söyledi.
Wien, “Aslına bakılırsa çok fazla temerrüt olacağından endişeleniyorum. Büyük para merkezi bankalara meydan okunacak ve bölgesel bankalar daha fazla meseleyle karşılaşacak. Bu durum finansal sistem üzerinde bir baskı yaratacak. Münasebetiyle bu önemli bir problem” ifadelerine yer verdi.
Borsa uzmanı ayrıyeten bir resesyonun gelecek yılın sonlarında ortaya çıkabileceğinin altını çizdi ve yatırımcılar bu riski fiyatlamaya başladığında piyasanın muhtemelen zayıflayacağı konusunda uyardı. ABD Merkez Bankası’nın (FED) enflasyon %2 gaye oranına ulaşmadan faizleri düşürme ihtimalinin düşük olduğunu belirten Wien, FED’in birkaç sefer daha faiz artırımı yapması gerekebileceği konusunda uyardı.
Wien, “Hâlâ önümüzde daha fazla sıkılaştırmanın olabileceğinden endişeleniyorum. Bir resesyona gittiğimizden ve enflasyonun üstesinden gelinememesinden endişeliyim” dedi.
Kıdemli borsa stratejisti önde gelen ekonomik göstergelerin borsalardaki son düşüşlerin, bankaların azalan likiditenin ve mortgage faizlerindeki artışın resesyondan telaş duymasının en büyük üç nedeni olarak işaret etti.
Wien’in önümüzdeki on yıl için öngörüleri de pek parlak değil. Kıdemli baş stratejist gelecek 10 yıl içinde çok düşük bir ekonomik büyüme beklediğini, hisse senetlerininse değerleme katlarına nazaran değil yalnızca bilanço büyümesine nazaran yükseleceğini söyledi.
Deneyimli borsa stratejisti yatırımcılara bir para piyasası fonu yahut 10 yıllık ABD Hazinesi tahvilleri aracılığıyla %5’lik getirilerde paralarını kilitlemelerini ve inançlı bir yol tercih etmelerini önerdi. Wien sadece ticaret tabanı iyileştiğinde hisse senetleri için boğa piyasasına dönmeyi tavsiye ediyor. Borsa uzmanı emtiaları, fosil yakıtları ve kimi gelişmekte olan piyasalardaki yeterli yatırımları ise bu denklemin dışında tutuyor.
